Bursa din Jakarta a trăit vineri cea mai grea ședință din ultimii peste 28 de ani: indicele Jakarta Composite s-a prăbușit cu peste 11%, după ce MSCI a anunțat că nu mai consideră „adecvată” menținerea Indoneziei în categoria piețelor emergente și a lansat o consultare privind reclasificarea țării ca piață „standalone”, potrivit Reuters și AFP. Decizia ar putea forța fondurile care urmăresc indicii MSCI să-și vândă participațiile indoneziene.
Indicele a deschis în scădere cu 8%, ceea ce a declanșat o suspendare a tranzacționării de 30 de minute. După reluarea ședinței, pierderile s-au adâncit până la circa 11%, iar bursa se îndrepta spre cea mai abruptă cădere zilnică din ianuarie 1998, notează Reuters. AFP precizează că indicele a ajuns la cel mai scăzut nivel din 2020.
Presiunea a trecut și pe piața valutară. Rupia s-a depreciat cu aproximativ 0,8%, până în zona de 18.060–18.070 pentru un dolar, cel mai slab nivel din începutul lui august și aproape de minimul istoric atins în acest an, potrivit Reuters și AFP.
De ce a renunțat MSCI la statutul de piață emergentă
Furnizorul american de indici a explicat că investitorii consultați au semnalat că „nu s-a observat un progres suficient, în mod constant, pe piața de acțiuni indoneziană”. „În ciuda reformelor anunțate, rămân îngrijorări semnificative privind disfuncționalitatea pieței, inclusiv suspiciuni continue de tranzacționare coordonată și lipsa dovezilor unei aplicări reale a regulilor”, a transmis MSCI, citată de AFP.
MSCI a respins și varianta unei retrogradări la statutul de piață de frontieră. O astfel de reclasificare „nu ar recunoaște în mod adecvat amploarea problemelor pieței”, a precizat compania. Piețele „standalone” nu sunt incluse în indicii MSCI pentru piețe emergente sau de frontieră. Concret, acțiunile indoneziene ar ieși din indicii urmăriți de fonduri pasive de miliarde de dolari. Fondurile care replică acești indici sau se raportează la ei ar fi astfel obligate să vândă. Potrivit Bloomberg, citată de AFP, în această categorie se află în prezent Argentina, Libanul și Palestina, fără nicio piață din Asia.
Consultarea cu participanții la piață se va derula până în aprilie 2027. MSCI intenționează apoi să meargă mai departe cu reclasificarea, cu excepția cazului în care găsește dovezi clare de îmbunătățire a guvernanței și funcționării pieței, notează Reuters.
Un an negru pentru Jakarta
Problemele vin din ianuarie, când MSCI a înghețat poziția Indoneziei în indicii săi și a avertizat că ar putea-o retrograda. Motivele invocate atunci au fost lipsa de transparență din structurile acționariatului și comportamentul de tranzacționare care distorsiona formarea prețurilor. Autoritățile de la Jakarta au anunțat în aprilie că au finalizat reformele cerute, în speranța de a evita retrogradarea, amintește AFP.
Cu scăderea de vineri, bursa indoneziană a pierdut aproximativ 40% de la începutul anului, potrivit Reuters și AFP, și este cea mai slabă piață din regiune. Vânzările nete ale investitorilor străini însumau 4,7 miliarde de dolari în acest an, înaintea anunțului, iar Moody’s și Fitch au trecut perspectiva ratingului suveran la negativă, invocând scăderea credibilității politicilor economice, potrivit Reuters.
Reacția bursei și a băncii centrale
Bursa din Indonezia (IDX) a transmis că „respectă independența MSCI”, dar va cere „clarificări suplimentare” privind baza evaluării, având în vedere reformele deja făcute. IDX a subliniat că anunțul face parte dintr-un proces de consultare, cu observații acceptate până la 30 aprilie 2027, și „nu reprezintă o decizie finală”, potrivit AFP.
Banca Indoneziei a anunțat că va acționa pentru stabilitatea rupiei, care s-a depreciat cu circa 8% în acest an. „Pe fondul accentuării sentimentului global de aversiune față de risc, ieșirile de capital din activele de portofoliu interne sunt așteptate să continue”, a declarat Erwin Gunawan Hutapea, șeful departamentului de management monetar și titluri al băncii centrale. Banca a majorat dobânda de mai multe ori anul acesta pentru a sprijini moneda și urmează să se reunească miercuri pentru o nouă ședință de politică monetară, potrivit AFP.
Contrast cu restul Asiei
Prăbușirea de la Jakarta contrastează cu revenirea din restul regiunii. După vânzările de joi din sectorul tehnologic, alimentate de îngrijorările privind datoriile CoreWeave și finanțarea boom-ului AI, Nikkei a urcat cu 1,8%, iar KOSPI cu 2,8%, potrivit Reuters. Indicele MSCI Asia-Pacific câștiga 1%, iar contractele futures pe Nasdaq 100 cedau 0,3%, notează Bloomberg. Petrolul Brent se ieftinea cu 0,6%, la circa 105,30 dolari pe baril.
Surse: Reuters (via The Star, Business Standard, New Straits Times), AFP, Bloomberg (via SWI swissinfo.ch).
