Feel the Markets 25.03.2024

A fost o nouă săptămână de creșteri spectaculoase și noi maxime istorice pentru indicii americani și europeni DJIA (2 valori record și în total 16 în 2024), S&P500 (3 valori record și în total 20 în 2024), NASDAQ (4 valori record și în total 6 în 2024), DAX (4 valori record și în total 21 în 2024), CAC40 (1 valoare record și în total 18 în 2024), dar performerul săptămânii a fost Nikkei225 (+6,54%), care a stabilit alte 2 valori record (7 în 2024) și a ajuns la un randament YTD de +22,21%, analiză Nikkei225
SUA - Cererile săptămânale de șomaj au scăzut sub așteptări la 210.000, iar cele continue au fost relativ neschimbate, la 1,807M. Indicele de producție al FED din Philadelphia din SUA a scăzut în martie la 3,2, dar rămâne a 2-a lună de expansiune în ciuda estimărilor de -2,3. Vânzările de locuințe existente au crescut neașteptat în februarie cu 9,5%, până la o rată anualizată ajustată sezonier de 4,38M unități, cel mai ridicat nivel din ultimul an, comparativ cu 4M în ianuarie și previziuni de 3,95M. Vânzările de case unifamiliale noi au scăzut în februarie cu -0,3%, mult sub așteptări și comparativ cu creșterea de 1,7% din luna precedentă, până la o rată anualizată ajustată sezonier de 662K. Indicatorii PMI în martie: Composite a scăzut mai puțin decât previziunile la 52,2, comparativ cu maximul ultimilor 8 luni de 52,5 din februarie, Manufacturing a crescut peste așteptări la 52,5, maximul ultimelor 21 de luni, Services a scăzut sub previziuni 51,7, minimul ultimelor 3 luni.
Zona Euro - Indicatorii PMI în martie: Composite a crescut ușor peste așteptări la 49,9 (de la 49,2 în luna precedentă), cea mai mare cifră din ultimele 9 luni, Manufacturing a scăzut cu mult sub previziuni la 45,7 (de la 46,5 în februarie), minimul ultimelor 3 luni, Services a crescut peste așteptpări la 51,1 (de la 50,2 luna precedentă), a 2-a lună consecutivă de expansiune după șase de declin și cel mai puternic salt din iunie 2023. Indicatorul Ifo Business Climate pentru Germania a crescut în martie peste așteptări la 87,8 (de la cifra revizuită din februarie de 85,7), cel mai ridicat nivel din iunie 2023
Bănci centrale - FED a menținut rata dobânzii la 5,25%-5,50%, nivelul maxim al ultimilor 23 ani, pentru a 5-a oară la rând, conform așteptărilor, dar a semnalat că încă plănuiește trei reduceri de dobândă anul acesta, trei pentru anul viitor, cu una mai putin decat în decembrie, și altele ulterior până cand rata fondurilor federale se va stabili in jurul valorii de 2.6%. SNB a redus surprinzător rata de dobândă cu 25 pb la 1,50%, prima reducere în 9 ani, devenind prima bancă centrală importantă care a relaxat politica monetară. BOE a menținut, conform așteptărilor, rata dobânzii la 5,25%, cel mai ridicat nivel din 2008, și așteaptă semnale mai clare care să indice că presiunile inflaționiste persistente s-au diminuat. BOJ a majorat ratele dobânzilor pe termen scurt, conform așteptărilor, pentru prima dată în 17 ani, la aproximativ 0% până la 0,1%, marcând sfârșitul unei perioade de 8 ani de dobânzi negative. RBA a menținut rata dobînzii, conform așteptărilor, la 4,35%, pe fondul semnelor încetinirii creșterii economice, analiză EURCHF
Calendarul economic al săptămânii: SUA - inflația PCE, comenzile de bunuri de folosință îndelungată, PIB final Q4, încrederea consumatorilor CB, vânzările de case noi și în așteptare, discursuri ale oficialilor FED
Raportări financiare trimestriale pe Wall Street, analiză FedEx, Nike
BVB - creșteri mari pentru toți indicii BET +3,30%, BETFI +2,23%, BETNG +3,63%, BETAeRO +1,23%) și noi maxime istorice (în fiecare zi a săptămânii) pentru BET și BETNG, ajunși la 16 valori record în 2024, randamentele YTD fiind BET +9,00%, BETFI +2,09%, BETNG +7,69%, BETAeRO +12,27%. Lichiditatea s-a situat sub media zilnică de la începutul anului (15,71M euro vs 20,89M euro, deși un pic mai mare pe piața acțiunilor (14,66M euro vs 13,48M euro), analiză BETAeRO

Sursa: Youtube - Feel The Markets