Americanii votează marți în alegerile de la jumătatea mandatului (midterms), iar piețele intră în ziua votului cu nervii întinși: bursele europene au scăzut, petrolul a revenit peste 106 dolari pe baril, iar investitorii încearcă să calculeze ce ar însemna pentru Wall Street pierderea controlului Congresului de către republicanii președintelui Donald Trump. JPMorgan atribuie o probabilitate de 66% unui „val albastru”, în care democrații câștigă ambele camere, iar opțiunile pe indicele S&P 500 sunt cotate pentru o mișcare de circa 0,8% în oricare direcție miercuri, potrivit datelor ORATS citate de Reuters.
Scenariile băncilor de investiții
Partidul Republican a controlat ambele camere ale Congresului în primii doi ani ai celui de-al doilea mandat al lui Trump. Sondajele arată că democrații sunt favoriți să preia Camera Reprezentanților, în timp ce Senatul este considerat prea strâns pentru un pronostic, notează Reuters.
Într-o analiză citată de CNBC, JPMorgan dă 66% șanse unei victorii democrate în ambele camere, scenariu în care S&P 500 ar evolua între −0,25% și +0,5%. Un Congres împărțit, cu Camera democrată și Senatul republican, are o probabilitate de 26% și ar putea aduce un avans de 0,5–1% al indicelui, piața fiind liniștită de perspectiva blocajului legislativ. Păstrarea ambelor camere de către republicani, cu doar 7% șanse, ar putea declanșa un raliu de 1–1,25%. Banca avertizează însă că un „val albastru” ar putea lovi acțiunile legate de inteligența artificială, pe fondul unei reglementări mai stricte a centrelor de date, și recomandă cumpărarea oricărei corecții din tehnologie, considerând puțin probabil ca legi care să limiteze expansiunea AI să treacă de un veto prezidențial.
UBS Global Wealth Management are o distribuție apropiată: 50% pentru o victorie democrată în ambele camere, 40% pentru Camera democrată și Senat republican și 10% pentru menținerea controlului republican. „Cele mai vizibile efecte ale unei schimbări de control în Congres ar fi probabil o supraveghere mai strictă a administrației și negocieri fiscale mai dificile”, a scris Mark Haefele, directorul de investiții al diviziei, într-o notă citată de Reuters.
Ce e în joc pentru piețe
Rezultatul are implicații pentru investițiile în centre de date pentru AI, perspectiva fiscală a SUA, cheltuielile de apărare și reglementarea din sănătate, bănci și criptomonede, scrie Reuters. JPMorgan estimează că un Congres controlat de democrați ar reduce cheltuielile pe deficit, ceea ce ar împinge în jos randamentele obligațiunilor pe termen lung, în timp ce o victorie republicană ar putea face ca acestea să urce.
Scott Chronert, strateg pe acțiuni americane la Citigroup, avertizează că, deși probabilitățile favorizează tot mai mult democrații, mai multe curse strânse pentru Senat lasă deschisă atât varianta unui Senat republican, cu reacție probabil pozitivă a acțiunilor, cât și a unei majorități democrate mai largi decât se așteaptă, cu reacție negativă.
Votul vine într-un moment fragil pentru burse, după corecția recentă a acțiunilor legate de AI. Potrivit Edward Jones, citat de Reuters, din 1970 încoace S&P 500 a crescut în fiecare dintre perioadele de șase luni care au urmat alegerilor de la jumătatea mandatului. „Am putea vedea o scădere a volatilității odată ce există un rezultat clar, dar nu aș presupune că toată incertitudinea dispare miercuri dimineață”, a spus Joe Tigay, administrator de portofoliu la Equity Armor Investments. „Protecțiile pentru alegeri pot expira; riscul geopolitic nu are dată de expirare.”
Europa în scădere, petrolul revine
Pe bătrânul continent, indicele paneuropean STOXX 600 a coborât cu 0,8%, la 644,44 puncte, DAX a pierdut 1,1%, CAC 40 0,7%, iar FTSE 100 0,5%, potrivit AWP Alliance News. Tehnologia a condus scăderile, cu ASML, Aixtron, ASM International, Infineon și STMicroelectronics în pierdere, după avertismentul Apple privind marjele din trimestrul de sărbători. TeamViewer s-a prăbușit cu 24% după ce și-a redus prognoza de creștere a veniturilor pentru 2026, iar Bayer a urcat cu peste 5% după ce și-a majorat perspectivele de profit.
Pe piața petrolului, Brentul a crescut cu 1,3%, la 106,13 dolari pe baril, iar WTI cu 1,5%, la 97,91 dolari, la ora 10:43 GMT, după o cădere de peste 7% luni, relatează Reuters. Revenirea a venit după ce un oficial american a confirmat atacuri asupra insulei iraniene Qeshm din Strâmtoarea Ormuz, iar un oficial iranian de rang înalt a declarat pentru Reuters că cele două părți sunt departe de un acord pentru încheierea războiului. Prețurile ridicate la benzină, alimentate de conflict, au devenit una dintre temele campaniei electorale.
La New York, contractele futures pe indicii americani au evoluat mixt înaintea deschiderii, cu Dow Jones în scădere și Nasdaq ușor pe plus, potrivit Barron’s. Pe agenda zilei se mai află rezultatele AMD, după închiderea pieței, iar Pfizer a raportat înaintea deschiderii venituri și profit peste estimări și și-a ridicat prognoza anuală, potrivit CNBC. Primele rezultate ale votului sunt așteptate în noaptea de marți spre miercuri, ora României.
Surse: Reuters, CNBC (analiză JPMorgan), Barron’s, AWP Alliance News.
