Dan Ivascyn, director de investiții la Pimco, a avertizat că randamentul titlurilor americane pe 10 ani ar putea urca la 6%, pentru prima dată din anul 2000, pe fondul petrolului scump, al temerilor de inflație și al datoriei publice ridicate a SUA, potrivit Financial Times și Reuters.
Avertismentul vine după o sesiune de joi pe Wall Street în care tehnologia a cedat puternic, iar piețele din Asia au deschis vineri pe un ton defensiv, în timp ce randamentul pe 10 ani al Trezoreriei americane se situa în jurul a 5,23%, potrivit unui Markets Wrap Bloomberg.
Pragul de 6%, pe radarul pieței de obligațiuni
Într-un interviu acordat Financial Times, Dan Ivascyn a semnalat riscul ca randamentul de referință pe 10 ani să atingă 6% — un nivel nevăzut de un sfert de secol — pe fondul combinației dintre prețurile ridicate ale energiei, presiunile inflaționiste și povara datoriei publice americane. Mesajul a fost preluat și de Reuters și de Bloomberg.
Randamentele mai ridicate scumpesc finanțarea pentru companii și guverne și complică evaluările din sectoarele cu creștere rapidă, în special tehnologia și infrastructura de inteligență artificială.
Tehnologia, sub presiune după semnale despre OpenAI
Joi, Nasdaq 100 a scăzut cu circa 1,4% — cea mai slabă zi din ultimele șapte săptămâni — iar un indice al producătorilor de semiconductori a pierdut aproximativ 3,4%, potrivit Bloomberg / Economic Times. S&P 500 a coborât cu circa 0,5%.
Vânzările din tech au fost alimentate și de un raport Financial Times potrivit căruia venitul anualizat al OpenAI ar fi cu circa 20 de miliarde de dolari sub nivelurile semnalate anterior, în jurul a 50 de miliarde de dolari. Bloomberg a notat ulterior că OpenAI ar miza pe atingerea sau depășirea a 70 de miliarde de dolari venit anualizat până la finalul anului, pe fondul creșterii pe segmentul enterprise — un clarificări care a susținut futures-urile americane vineri dimineața în Asia.
În Japonia, Nikkei a scăzut cu peste 1%, iar SoftBank Group a pierdut mai mult de 5% în sesiunea asiatică, potrivit Bloomberg.
Fed, în continuare pe o notă hawkish
Perspectivele de politică monetară rămân tensionate. Guvernatorul Fed Christopher Waller a spus că vor fi necesare, probabil, noi majorări de dobândă pentru a readuce inflația sub control, în timp ce Alberto Musalem, președintele Fed din St. Louis, a afirmat că „va fi nevoie de o înăsprire suplimentară a politicii monetare” pentru a atinge ținta de inflație în timp util, citat de Bloomberg.
Pe piața petrolului, Brent oscila vineri dimineața în jurul a 103 dolari/baril, după saltul puternic de joi, pe fondul unor semnale privind o eventuală pauză a escaladării militare înaintea alegerilor de midterm din SUA, potrivit Bloomberg.
Ce urmăresc investitorii
Pentru piețele globale, combinația randamente aproape de maxime multi-deceniale – petrol ridicat – semnale hawkish din Fed – și îndoieli legate de ritmul veniturilor din AI rămâne tema centrală a dimineții de vineri. Sezonul de rezultate din SUA, care începe săptămâna viitoare, va testa dacă investițiile masive în AI pot fi susținute de venituri și profituri pe măsură.
Sursa: Financial Times, Reuters, Bloomberg, Economic Times.
